P2P收益率一降再降 还投吗?

2017-05-04 10:25:44
“P2P综合收益率首次跌破10%”!这是大家还在享受十一长假期间,网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年9月月报》中,披露的一个具有行业里程碑意义的数据。对网贷行业熟悉的投资人都知道,P2P网贷行业综合收益率一度高达20%多,现在破10%,可谓意义重大。这对于很多冲着高收益率而来的普通网贷投资人意味着什么,该采用什么样的投资策略?
P2P收益率一降再降  还投吗?

“P2P综合收益率首次跌破10%”!这是大家还在享受十一长假期间,网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年9月月报》中,披露的一个具有行业里程碑意义的数据。对网贷行业熟悉的投资人都知道,P2P网贷行业综合收益率一度高达20%多,现在破10%,可谓意义重大。这对于很多冲着高收益率而来的普通网贷投资人意味着什么,该采用什么样的投资策略,小编今天就来分析一下。

已经跌破10%,还会继续下跌吗?

为什么会下跌,并且是跌破10%?有人认为是监管新规出台造成的,比如网贷之家在报告中提出,“《暂行办法》出台后,网贷平台资产端竞争加剧且合规调整成本增大,部分平台主动下调综合收益率,行业综合收益率相应下行。”

但小编认为,监管政策出台虽然会对收益率产生影响,但不是主要因素;本次破十下跌仍然是市场自我调节的结果,是P2P行业逐步成熟的里程碑事件。

最近两三年,P2P平台数量经历了井喷式的高速增长,平台间对于优质资产的争夺日趋激烈,资产荒的现象日益明显;但另一方面,进入P2P行业的投资人和资金不断增加。在优质借款项目和借款人规模相对有限的情况下,理财资金却不断增长,这必然导致收益率不断下降,这是市场的自我调节机制。

网贷之家的历史数据也印证了小编的看法。网贷之家数据显示,从2014年开始,网贷平均利率一直在稳步降低,从最高点21.63%缓慢下降到现在的9.83%,期间仅有几次几乎可以忽略不计的微小逆转。

那么,破十后的收益率还会继续下跌吗?小编认为,网贷收益率还处于下行周期中。在资产供应量没有明显增加的宏观经济大背景下,随着网贷行业合规化进程的不断推进,行业制度不断规范,相应的对于风险的补偿也会逐步降低,收益率将继续下行。但下行的空间不大,下行速度也会逐步放缓。

收益率已腰斩,P2P还值得投资吗?

很多投资人选择P2P,主要是看中其高收益率。可现在,P2P平均收益率不断下跌,相比2014年2月份21.63%的最高点,已经腰斩过半。面对这种局面,相信有投资人会产生疑虑:P2P还值得投资吗?

值不值得投,不单看网贷行业本身,更重要的是跟其他理财产品比较。小编就来给大家做一下比较。

国内目前面向个人投资者的投资理财产品,主要有以下几种:银行理财、股票、基金、信托、房产等。炒股(以及股票类为主的基金)风险太高,房产投资呢,一二线城市的门槛太高,且总体上楼市投资的风险已急剧攀升,其他的也是要么资金门槛高,要么收益低。我们主要比较下银行理财、基金、信托与P2P理财。

银行理财目前的常规收益率维持在4%上下,并且有一定的投资门槛,普遍5万起;基金类,大家最熟悉的是“宝宝类”产品所代表货币基金,现在收益率已全线跌破3%,而私募基金门槛较高,普遍100万起;信托的收益率较高,现在在8%上下,但是与私募基金一样,投资门槛较高,普遍也是100万起。

因此,相比之下,P2P收益率尽管已经腰斩,但仍然具有相对优势,仍然是适合普通大众投资人的低门槛、高收益的投资渠道,是名副其实的普惠性金融理财产品。

有人可能要说,高收益对应高风险,所以P2P也没有太大优势。没错,收益率越高,投资人所承受的风险越大,这通常情况下都是成立的。但也不尽然,有一个例外情况,就是科技创新所带来的红利溢价。

但红利不可能一直持续下去。网贷综合收益率不断下滑,已经表明红利溢价正在逐渐消失,机会窗口正在关闭。所以,小编在此再次提醒投资人,要抓住这最后的已经所剩不多的红利。

收益率下降后如何调整投资策略?

网贷之家此次发布的数据显示,与9.83%的综合收益率相对应,9月份平均借款期限为7.75个月。那么我们能不能利用这些行业指标,来初步判断特定平台或项目靠不靠谱呢?

小编来简单说几招。

9.83%和7.75个月,这两个数据可以作为一把尺子,拿来初步衡量特定的平台。天下没有免费的午餐,假如一个平台的收益率远大于9.83%这个行业平均值,比如15%或更高,那你就要注意了,这很可能意味着较大的风险,需要对平台基本面做更全面的考察。

此外,根据资产端的不同,也需要对9.83%这个指标做一些合理的调整。大体来说,如果平台的资产端是保理、票据、融资租赁或者供应链金融,由于这些资产的安全系数相对较高,合理收益率通常要小于9.83%这个平均值;而车贷类、房贷类的安全系数安全系数中等,其合理收益率应该落在9.83%附近的一个小区间;消费信贷类资产的合理收益率则相应要更高一些。

还有一点需要提一下,综合收益率存在明显的地域差异,比如内蒙古、山西和海南综合收益率排全国前三的省份,其收益率分别为16.73%、15.26%和14.68%,均超出全国综合收益率较多。但这对整体情况影响很小,9月份数据显示,从成交量上来看,北上广三地的成交额约占全国成交额的75%,如果再加上山东、江苏和浙江三省,这些网贷集中地区均适用以上判断方法。

此外,对于追求高收益的投资者,一个比较稳妥的方法,是配置部分资金在一些靠谱平台上,1年及以上的长期限项目,通过牺牲流动性的方式来增加收益。(比较靠谱的平台,可以参考小编之前的这篇文章)另外还有一招,仅适于比较资深的投资人尝试,就是借用负债杠杆提高收益率,这点以后小编再找机会专门写篇文章来聊聊。

最后,小编还是要强调,判断一个平台是否靠谱,要做全面的衡量,不能单一根据收益率信息下结论,也切忌盲目追求高收益。最重要的策略就是,知己知彼——既了解自己的风险偏好和承受能力,又深入了解平台的基本面,才能做出最适合自己的投资决策。

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