私募股权基金管理创新化

2017-12-11 16:50:03
银桥网讯:中国私募股权基金随着改革开放的脚步应运而生,经过30多年的发展,逐步成为中国资本市场的重要组成部分。私募股权投资基金为中小企业提供了新型融资渠道,有助于促进经济的发展。同时,其负面影响和潜在风险也日益显现,更不可小觑。如果相应的监管措施不到位,势必会给中国的经济秩序带来挑战。
私募股权基金管理创新化

因此,必须加强对私募股权基金的监管,《公司法》、《证券法》、《信托法》、《合伙企业法》等的颁布和实施,在一定程度上加强了对私募股权基金的法律监管。私募股权基金是由投资人、管理人、企业三方协同运作,信息披露对于参与者各方利益的维护甚至基金投资的成败都有重要影响,因此,实施以信息披露为主要手段的法律监管措施也势在必行。为了进一步规范私募投资基金活动,维护投资者利益,促进私募行业有序稳健发展,2014年8月21日,《私募投资基金监督管理暂行办法》公布实施,其中明确规定加强信息披露领域的监管。2016年2月,《私募投资基金信息披露管理办法》及其指引文件的出台,使信息披露不再仅仅是投资者与管理者协议中的一项义务,而是以规范性文件的方式明确了信息披露的必要性和基本要求。    

中国市场经济和资本市场的不完善,最根本的原因在于市场经济法律制度和资本市场的管理制度不健全。但随着中国社会经济的发展,经济新常态的提出,中国政府对市场经济的培育和发展有了长足的进步,从2006年开始,中国政府开始对市场私募股权的管理开始了法律层面的规定,在2006年修订《合伙企业法》、《公司法》和《信托法》,使得私募投资有法可依,也直接导致了私募股权投资的稳健培育和迅速发展。近年来,随着地方政府经济的调整,全国各地纷纷出台了规范管理和吸引私募机构的许多政策,旨在通过法制化的管理,在资本融资上获得成功,以促进地方经济的发展。2012年修订的《证券投资基金法》则是加强对私募股权投资的监管,很大程度上进一步完善了私募股权的投资和发展。   

当前私募股权投资进人低迷状态,许多私募机构面临淘汰危险。这是资本市场发展的一个必然结果,优胜劣汰,通过对小型私募机构的淘汰,合并成足够大的私募机构,从而促进私募股权在基金的筹集、投资、管理等方面规范化。    

私募股权投资行业的规范化管理必然带来行业管理的创新化,从资金的筹集到资本的投资、到股权的退出,作为资本运作的一种,其行业的规范化和管理的法制化所导致的是行业在管理上贴近现代科学技术,从而强化管理水平。    

总而言之,中国的私募股权投资作为一种资本运作方式,在中国市场经济的发展中有着重要的作用,并且其经济地位会不断的提升,其发展将日益重要。当前所急需解决的是市场经济和资本市场的培育和发展问题。

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